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巴菲特选股10招第38节:第四章 知己知彼(4)(完)(图文)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 14:33:36

  巴菲特深知:选股和选妻一样,都是百里挑一,?千里挑一,成功的可能性相当小,失败的可能性相当大,而且一旦选择错了,代价非 常高。选妻选错了,会后悔一生。长期投资选股选错了,也会后悔一生。因为二者都是下很大的赌注,用了很长的时间。一旦错误,赔进去的是大量金钱,加上大量时间和精力,几乎全部无 法挽回。在长期投资中,对于错误唯一的解决办法不是事后如何尽量弥补损失,只能是事前选择慎之又慎,尽量避免出现任何重大投资错误。

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巴菲特选股10招第37节:第四章 知己知彼(3)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 14:27:48

  其实你在工作中非常熟悉的不仅仅是你自己工作的上市公司,还包括你在工作中接触的同行业的上市公司,为你们公司供货的公司,为你们公司销售产品的公司,购买你们公司产品的公司,甚至包括你们公司附近的公司。你在平时工作中经常与这些公司打交道,可能你并没有意识到,这些公司里竟然有这么多都是上市公司,你可以在股市上购买它们的股票。

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巴菲特选股10招第36节:第四章 知己知彼(2)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 14:17:52

  你要花相当多的时间和精力才能真正了解一家公司的业务和财务,而且要真懂,半懂不懂可不行。你不懂公司业务和财务,就没有能力去分析判断一家公司的内在价值,也就不知道以什么价钱买入股票合算。因此,不会分析业务、不会分析财务,没有一定分析能力的人,最好不要自己做股票。

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巴菲特选股10招第35节:第四章 知己知彼(1)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 14:01:59

  巴菲特深知:选股和选妻一样,都是百里挑一,千里挑一,成功的可能性相当小,失败的可能性相当大,而且一旦选择错了,代价非 常高。选妻选错了,会后悔一生。长期投资选股选错了,也会后悔一生。因为二者都是下很大的赌注,用了很长的时间。一旦错误,赔进去的是大量金钱,加上大量时间和精力,几乎全部无 法挽回。在长期投资中,对于错误唯一的解决办法不是事后如何尽量弥补损失,只能是事前选择慎之又慎,尽量避免出现任何重大投资错误。

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巴菲特选股10招第34节:第三章 选股如选妻(3)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 13:53:54

  1977~2004年这27年间,巴菲特研究分析了美国上市的1万多只股票,却只选了22只股票,1年多才选1只股票,而其中重仓股仅有7只,4年左右才选出1只重仓股。巴菲特按照严格标准选出这7只股票,做出投资决策反而很容易,其中包括可口可乐、吉列、华盛顿邮报,这些公司连中国人都非常熟悉,是众所周知的好公司。

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巴菲特选股10招第33节:第三章 选股如选妻(2)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 13:45:58

  而巴菲特选股如选妻,这也决定了他的选股标准完全不同于那些短线投机者。由于巴菲特追求的不是短期投机暴利,巴菲特并不关注股票是否会受市场追捧,股价涨还是跌,他认为短期内股价根本无法预测。相反,巴菲特追求的是长期投资获利,他追求的是长期内股价会涨多高。巴菲特认为,长期内股市是一台称重机,称的是价值的重量。股价长期表现取决于公司内在价值是多少,内在价值才是巴菲特关注的重点,巴菲特坚信最终股价必然回归于价值。

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巴菲特选股10招第31节:第二章 安全第一(15)(图文)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:59:11

  做到与众不同地独立思考确实不易,但是必须如此。
  只有独立思考,才能发现市场的错误,避免盲从于市场的错误,进而利用市场的错误,在市场恐慌性抛售时,发现巨大的安全边际,从而既能保证安全,又有机会大赚一笔。正如巴菲特说:“关键在于利用市场,而不是被市场利用。”

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巴菲特选股10招第30节:第二章 安全第一(14)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:52:06

  蚂蚁群就是一个从众的范例。有时一小群工蚁会和蚁群走散。但是由于工蚁基本上没有视力,看不清周围的东西,因此,任何一只蚂蚁都不知道该怎样找到蚁群的位置。在这种情况下,所有蚂蚁就只能采取唯一一个可行的办法:跟着前面的蚂蚁走。如果很多蚂蚁都是这样跟着前面的走,数量越来越多,最后这些就会形成一个圆圈,头尾相连。圆圈形成后,这些蚂蚁相互跟随,一圈一圈地不停爬下去,直至累死。研究人员曾经发现,一群蚂蚁竟然形成了一个周长366米的大圆圈,爬完一圈需要两个半小时,然后一圈一圈爬了整整两天两夜。

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巴菲特选股10招第29节:第二章 安全第一(13)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:43:23

  5. 不做盲目跟随市场的“牺牲品”
  巴菲特在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。而我们大部分人则相反:在别人恐惧时更恐惧,在别人贪婪时更贪婪。要找到股价被严重低估、有足够安全边际的股票,只有清醒的头脑是不行的,还得有巨大的勇气,敢于与众不同,众人皆醉我独醒。因为,人本身是群居性动物,在生活和工作上总是喜欢和群体保持一致,老人总是这样教育年轻人:站在大多数人的一边,一般是不会错的。但在投资中,站在大多数人一边,并不一定是对的,有时是完全错误的。

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巴菲特选股10招第28节:第二章 安全第一(12)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:38:48

  钞票如此,股票呢?
  当一家优秀的公司暂时出现问题时,市场担心这家公司解决不了问题,赢利能力会一落千丈,于是人们纷纷抛售股票,使股价大跌。股市上经常会有些基础非常好的公司,由于临时遇见了比较大的困难,或者比较大的问题,导致这只股票被市场抛弃。其实这个公司完全有能力解决这个短期性的问题,然后重新恢复原来的竞争能力。它会继续顺利长期经营下去。其实此时这只被市场抛弃的股票,就像一张被揉皱了、踩烂了、弄脏了的百元大钞,它还是具有与原来一样的长期价值。

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巴菲特选股10招第27节:第二章 安全第一(11)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:32:31

  旱则资舟,水则资车。越旱越要买船,因为大旱后会有大水;越涝越要买车,因为大水之后往往会有大旱。大涨如大水,大跌如大旱。大涨大卖,大跌大买。越是大涨越要抛,因为大涨之后必有大跌;越是大跌越要买,因为大跌之后必有大涨。

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巴菲特选股10招第26节:第二章 安全第一(10)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:28:13

  在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧。说起来容易,做起来难。那么巴菲特是不是这样做的呢?
  1972年,美国股市是一个大牛市,股价大幅上涨。50只著名成长股的平均市盈率上涨了80倍,简直就是天文数字。由于股价太高,巴菲特管理的伯克希尔公司无法买到股价合理的股票,他为此非常苦恼。“我觉得我就像一个过度好色、喜欢嫖妓的小伙子,来到了一个荒无一人的小岛上,我想买却什么也买不到。”⑤ 1972年时,巴菲特的股票仓位不足16%,84%的资金都投资于债券。1973年,股市持续下跌。到了1974年10月初,道琼斯

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巴菲特选股10招第25节:第二章 安全第一(9)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:22:35

  越跌越安全,越涨越危险
  格雷厄姆传授给巴菲特的永不亏损的投资秘诀可以浓缩为一句话:安全第一,赚钱第二。前面我从三个角度来解析了这个秘诀的内涵:一是在投资态度上,要时刻保持谨慎,做到永远不会亏损;二是在选股原则上,要股价明显低于价值的时候投资才能远离股价大跌的悬崖;三是在安全程度上,安全边际一定要足够大,才能够保证绝对安全。

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巴菲特选股10招第24节:第二章 安全第一(8)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:18:02

  这个故事的寓意是什么呢?故事中的四类人,代表了股市中四类风险意识不同的投资者:
  第一类在黑暗中走过独木桥的人,根本没有风险意识,是无知者无畏。他不知道下面有鳄鱼,所以他也不害怕,就冲过去了。我们很多投资者根本不懂股票投资,别人一说买哪只股票好,他就冲进股市了,正好赶上这两年大牛市,还赚了很多。但是同样是这些无知无畏的投资者,在几年之前的大牛市顶点,也是听别人一说,就冲进去了,结果后来股市持续大跌,他们被套得很深,亏得很惨。无知偶尔也有可能交好运,幸运地赶上大牛市,或者正好抱上一只大牛股,发了大财

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巴菲特选股10招第23节:第二章 安全第一(7)

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股票学习网 发布于 2016/10/21 10:08:36

  遗憾的是,我们在日常购物时运用的基本原则,却偏偏不在股市里运用。在超市里非常精明的购物者,在股市里却变成了非常愚蠢的投资者。人们在超市里看见商品价格下跌会大喜,商品价格上涨会大悲;但在股市里却是看见股价上涨反而大喜,股价大跌反而会大悲。
  在超市里,你肯定是商品价格越涨越不买,只买对的,不买贵的;但在股市里为什么股票越涨越买,股价越跌越卖?为什么只买贵的,不买对的?

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